金融资产收益率实际分布和相关性的度量对于资产组合风险度量具有重要的意义。Markowitz的资产组合理论采用方差（或标准差）度量风险和Pearson的线性相关反映金融资产收益的相关性存在不足。为此，本文主要根据Copula函数的反映随机变量相关性方面具有的优...[详细]
本文在市场是否存在摩擦以及有无条件信息情形下，使用随机贴现因子方差界，对具有可加的时间可分离的常数相对风险规避系数的期望效用的基于消费的资本资产定价模型和具有递归的非期望效用的基于消费的资本资产定价模型进行了模拟分析，发现：（1）中国股票...[详细]
预期理论是研究人类经济行为的基础理论，亚当•斯密认为人的决策行为源于内在的理性，凯恩斯则认为人的决策行为具有“动物本性”，赫伯特•西蒙则提出了有限理性的理论，而卡尼曼等通过实验检验人的决策行为并提出前景理论。本文依据分析预期理...[详细]
本文应用基于人工主体的计算途径理解和设计了无价值商品作为交换媒介的Kiyotaki和Wright（1989）货币搜索模型的实验室环境。在人类主体实验证据的基础上建模人工主体的行为规则。实验焦点在于在这个环境中“代币”商品所起的作用。与Duffy和Ochs（2000）相...[详细]
本文将CVaR引入到RAROC（Risk-Adjusted Return on Capital）中，进行基金的绩效评价。而且，将CVaR与VaR的结果进行了比较。在正态分布的情况下，CVaR与VaR的RAPM（Risk-Adjusted Performance Measure）对于基金绩效评价都是充分的、可靠的、有效的，且两者...[详细]
本文在向量自回归模型中引入了增长率水平和产出波动性的双区制状态变量和状态之间的马尔可夫转移过程，并对我国经济增长率与波动性之间的影响关系进行了描述和检验。通过检验发现，我国经济增长速度与波动程度之间存在显著的相关性，不同区制状态中经济增...[详细]
本文利用基于新凯恩斯型动态模型的状态空间模型对潜在产出进行估计，并利用估计结果计算出政府财政预算中的结构性成分和周期性成分。通过对周期性预算余额和结构性预算余额的分析发现，我国财政自动稳定器功能较弱，财政收入和支出的周期性波动相对较小；...[详细]
我国正处于向市场经济转轨的关键时期，经济结构发生着深刻的变化，这使得我国20世纪90年代出现的经济周期波动具有了不同于以往的新特征，本文利用计量方法对新的特征进行动态分析。经济周期具有经济变量协同变动和不同阶段非对称的特征，Stock和Watson利用...[详细]