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人民币国际化进程中货币反替代现象与人民币汇率的关系

作者:王丽平

所属学科:管理学  二级学科: 管理工程
关键字:货币反替代,人民币汇率,VEC模型,二元t-Copula模型

摘要/Abstract

本文建立VEC模型分析货币反替代现象与相关宏观经济因素的协整关系,得出人民币汇率对货币反替代率的影响程度较大,长期来看两者间存在因果关系,但就短期而言,货币反替代率变化会引起人民币汇率的变化,而人民币汇率的变化给货币反替代率带来的影响较小。同时,在VEC模型的基础上构建二元t-Copula模型分析货币反替代率残差与人民币汇率残差的相依关系,两者间线性相关系数为-0.3988,Kendall秩相关系数为-0.2611。表明两者的涨跌存在负相关关系,人民币汇率的涨跌对货币反替代的涨跌有一定程度的相互影响,即当

In this paper, the VEC model is established to analyze the relationship between currency substitution and the related macroeconomic factors.The result shows that  RMB exchange rate has a large effect on the countersubstitution rate and there is a long time relationship between them.But for short time,the change of currency substitution can lead to the change of RMB exchenge rate but RMB exchenge rate can not do so.At the same time, this paper establish binary t-Copula model to analyze the relationship between currency substitution and RMB exchenge rate. The linear correlation coefficient is -0.3988, and the Kendall rank correlation coefficient is -0.2611.That means the rise and fall of the two factors has a negative correlation relationship.The RMB exchange rate fluctuations in currency of the alternatives to the rise and fall of a certain degree of influence each other, namely when one of them fell, there will be another index rising trend.

社科网首发

全文/Full Text


论文刊载证明

王丽平 向中国高校人文社会科学信息网"论文在线"提交的 人民币国际化进程中货币反替代现象与人民币汇率的关系 论文,经本网站审阅后,已于 2017年06月07 日 在中国高校人文社会科学信息网(互联网出版许可证:新出网证(京)字029号)刊载,对外公开发表。论文作者共 1 人,依次为:王丽平。特此证明。

文章ID:77064

刊载地址:www.sinoss.net/show.php?contentid=77064

中国人民大学出版社
中国高校人文社会科学信息网
2017年09月24日

410082



湖南省长沙市岳麓区麓山南路13号湖南大学工商管理学院A403

王丽平(收)

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