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数量经济研究[2005年第1期]

  • 金融与资本市场

    • (刘志东)·基于Copula函数的资产组合动态风险度量方法

      金融资产收益率实际分布和相关性的度量对于资产组合风险度量具有重要的意义。Markowitz的资产组合理论采用方差(或标准差)度量风险和Pearson的线性相关反映金融资产收益的相关性存在不足。为此,本文主要根据Copula函数的反映随机变量相关性方面具有的优...[详细]

    • (肖俊喜,王庆石)·随机贴现因子方差界与股权溢价之谜――来自中国股市的经验分析

      本文在市场是否存在摩擦以及有无条件信息情形下,使用随机贴现因子方差界,对具有可加的时间可分离的常数相对风险规避系数的期望效用的基于消费的资本资产定价模型和具有递归的非期望效用的基于消费的资本资产定价模型进行了模拟分析,发现:(1)中国股票...[详细]

    • (赵振全,李晓周)·非理性、理性预期和有限理性――金融投资决策行为中的预期理论综述

      预期理论是研究人类经济行为的基础理论,亚当•斯密认为人的决策行为源于内在的理性,凯恩斯则认为人的决策行为具有“动物本性”,赫伯特•西蒙则提出了有限理性的理论,而卡尼曼等通过实验检验人的决策行为并提出前景理论。本文依据分析预期理...[详细]

  • 数量经济分析方法

    • (张世伟,罗胤,刁莉男)·无价值商品作为交换媒介:一个基于主体的模拟途径

      本文应用基于人工主体的计算途径理解和设计了无价值商品作为交换媒介的Kiyotaki和Wright(1989)货币搜索模型的实验室环境。在人类主体实验证据的基础上建模人工主体的行为规则。实验焦点在于在这个环境中“代币”商品所起的作用。与Duffy和Ochs(2000)相...[详细]

    • (方毅,张屹山)·CVaR与VaR应用在RAPM进行基金绩效评价的比较研究

      本文将CVaR引入到RAROC(Risk-Adjusted Return on Capital)中,进行基金的绩效评价。而且,将CVaR与VaR的结果进行了比较。在正态分布的情况下,CVaR与VaR的RAPM(Risk-Adjusted Performance Measure)对于基金绩效评价都是充分的、可靠的、有效的,且两者...[详细]

  • 宏观经济与经济政策

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