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增发事件对我国股票市场影响的实证检验

作者:陈守东 赵 琛 赵云立

关键字:有效市场;半强式有效;事件研究;增发;SEO

摘要/Abstract

本文通过应用事件研究法,对我国股票市场的增发事件(SEO)进行实证检验与分析,结果表明SEO产生明显的负的异常收益,中国股市尚未达到半强式有效。本文实证分析还证明了,在中国股市存在小公司现象。

In this paper we make an empirical test of SEOs' influence on stock markets in China, through the application of event studies. We find that SEOs can engender apparent return anomalies, which are negative. So, the markets still do not reach the semi-strong form. Besides, the analytical results in this paper indicate that there are small firm effects in the stock markets in China.

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