通过使用随机波动性模型，我们发现在我国沪市股票市场收益率的时间序列中，无论是无条件方差序列还是条件方差序列，都存在显著的区制划分和区制转移现象，这表明我国股票市场的收益和风险特征不仅在某些阶段内具有稳定性，也在某些阶段内具有动态性。股票...[详细]
本文以欧元区近期的资本移动作为考察的对象，通过对其决定因素的定量分析，来研究近几年流向美国的欧元区资本具有什么样的特点。通过分析，我们来讨论欧元区对资本流动的影响和美国资本流入的可持续性问题。论文在以下几个方面做出了创新的尝试：首先，对...[详细]
自20世纪30年代以来，许多信用风险的分析方法被应用到银行机构的信用风险分析及信用评级中，这其中包括传统的统计学方法，如判别分析法、Logistic回归等，另外还有基于现代计算技术、人工智能的方法，如专家系统、神经网络等。而在非银行机构的信用风险分...[详细]
本文以上证50指数数据为样本，采用样本协方差矩阵、数量矩阵、两参数模型矩阵、单指数模型矩阵、常量相关矩阵作为与股票相关的协方差矩阵，结合投资策略选择的主成分方法和Markowitz最优投资组合方法，计算VaR以度量市场风险，并比较了五种协方差矩阵度量...[详细]
本文利用Panel-data(面板数据)模型对我国29个省市自治区的经济增长因素进行分析，结果表明，人力资本、制度变迁和产业结构对经济增长的影响在不同地区各不相同。这对我们针对不同地区制定不同的政策有很重要的意义。[详细]
随机漫步理论的诞生与许多实证检验的支持证明了股票价格是不能预测的结论。但是，近十几年证券投资理论的发展，股票价格走势的可预测性无论在理论上还是在实证方面都有了突破性进展。均值回归理论认为从长期来看，股票价格呈均值回归（Mean Reversion）。...[详细]
改革开放以来，我国的经济增长过程体现出增长型周期波动的一些重要特征。我国经济周期波动的形成，不仅有来自经济增长模式内在改变的原因，也有来自经济政策调控模式改变的原因，还有来自市场结构和规模改变的原因。随着2003年我国经济增长率提高到9.1%和...[详细]
本文质疑当前股票市场发展对经济增长存在强促进作用的观点，从观察图形、计算相关系数和数据回归检验等方面论证了当前股票市场发展与经济增长并不存在强关联，主张对货币资源进行正确疏导并大力发展实体经济。[详细]
人们进行经济活动的根本目的是追求利益的最大化，利益是通过分配得到的，利益分配机制的形成又是各种权力博弈的结果，而且分配体系与权力体系是同构的，权力的格局决定分配的格局。为了达到资源的充分利用和最优配置，进而实现社会利益和社会福利的优化，...[详细]
因特网的迅速发展使得许多企业和公司利用该媒体来销售产品和服务，随着网络上买卖产品和服务数量的增加，在因特网上失败的交易数也屡见不鲜，本文把这种失败归结为卖方没有很好理解买方的行为上，因此本文从电子商务的特性出发，建立了一个模型来解释因特...[详细]
由于无形资产自身形态的非实体性，成本费用的模糊性，获利能力的不确定性等因素，使得其比有形资产的研究更复杂、更困难。商誉是无形资产中最‘无形’的，其价值和企业的整体资产价值密切相关。本文在研究了商誉的两种评估方法的基础上，在一定意义下证明...[详细]
本文在连续时间状态或有权益的风险中性估值范式下讨论对具有二元支付结构（即违约支付和到期支付）的违约或有权益的定价，并就该鞅定价方法在信用风险的两个建模框架（即结构方法和强度方法）中的实现作了介绍，给出了风险中性违约概率和估值公式的一般表...[详细]